【
智慧城市網(wǎng) 市場分析】步入9月，國內(nèi)各行各業(yè)基本披露完2025年上半年財報，安防行業(yè)作為國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要一份子，自然也不例外。
據(jù)不完全統(tǒng)計86家部分涉及安防業(yè)務(wù)上市公司披露的2025半年財報來看，2025年上半年安防行業(yè)整體呈現(xiàn)“冰火兩重天”的發(fā)展態(tài)勢。其中不少上市公司半年報業(yè)績大大超出預(yù)期，盈利能力以及品牌影響力得到質(zhì)的飛躍。
對此，有業(yè)內(nèi)人士表示，本報告期內(nèi)行業(yè)半年報的揭示，一方面僅是相關(guān)業(yè)績數(shù)據(jù)的增減，另一方面更是企業(yè)戰(zhàn)略布局的得失與未來賽道的風(fēng)向轉(zhuǎn)換的較量。具體看如下介紹！
超六成企業(yè)凈利增長，頭部企業(yè)表現(xiàn)亮眼
本報告期內(nèi)，在這86家部分涉及安防業(yè)務(wù)的上市公司中，有43家上市公司實現(xiàn)營收和凈利潤同比正向增長，占比50%。其中芯片企業(yè)寒武紀(jì)2025年上半年實現(xiàn)營收28.81億元，同比增長4347.82%，實現(xiàn)歸母凈利潤10.38億元，同比增長295.82%。
歸母凈利潤實現(xiàn)正向增長的有51家，占比近60%。同比增長前10的是千方科技、高德紅外、高新興、寒武紀(jì)、鳳凰光學(xué)、奧拓電子、浩淼科技、奧比中光、瑞芯微、佳都科技。實現(xiàn)盈利的有48家，占比55.8%。其中，?？低?、大華股份、寒武紀(jì)盈利排名前三。凈利潤同比增長超過100%有16家，占比18.6%。
上半年總營收實現(xiàn)正向增長的有55家，占比約64%。其中寒武紀(jì)、云天勵飛、奧比中光、大立科技總營收分別同比增長4347.82%、123.10%、104.14%、103.46%。
行業(yè)第一梯隊層面，根據(jù)企業(yè)披露的半年報顯示，2025年上半年?？低晫崿F(xiàn)總營收418.18億元，同比增長1.48%；歸母凈利潤實現(xiàn)56.57億元，同比增長11.71%。大華股份實現(xiàn)營收151.81億元，同比增長2.12%；歸母凈利潤為24.76億元，同比增長36.80%。千方科技實現(xiàn)營收33.10億元，同比減少7.21%；歸母凈利潤實現(xiàn)1.7億元，同比增長1287.12%。
對于企業(yè)業(yè)績的變動，?？低曉跇I(yè)績說明會表示從2024年下半年開始，?？低曢_始全面調(diào)整，從更關(guān)注收入，到更關(guān)注利潤，不再卷收入。為此做了一系列調(diào)整措施。包括對所有產(chǎn)品線分類管理，區(qū)域銷售考核利潤，中小企業(yè)事業(yè)群垂直管理等等。
大華股份相關(guān)負(fù)責(zé)人在業(yè)績說明會上表示，盡管面臨全球貿(mào)易摩擦與國內(nèi)消費復(fù)蘇壓力，但公司通過優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、聚焦高價值領(lǐng)域，經(jīng)營整體呈現(xiàn) “逐步企穩(wěn)、健康發(fā)展” 態(tài)勢，為下半年增長積累充足勢能。
千方科技在半年報告中表示公司在內(nèi)部管理上，進(jìn)一步優(yōu)化針對核心業(yè)務(wù)的組織管理，持續(xù)通過精細(xì)化管理核心業(yè)務(wù)、靈活激勵創(chuàng)新業(yè)務(wù)，助力企業(yè)在保持核心業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長的同時，構(gòu)建面向未來的創(chuàng)新能力。強(qiáng)化組織韌性應(yīng)對不確定性，通過數(shù)字化工具、激勵機(jī)制創(chuàng)新與組結(jié)構(gòu)優(yōu)化等，助力企業(yè)在風(fēng)險可控前提下實現(xiàn)可持續(xù)增長。
從上述數(shù)據(jù)大體可以看出，行業(yè)整體正從過去的規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向質(zhì)量效益提升，多家企業(yè)通過戰(zhàn)略調(diào)整、技術(shù)升級與精細(xì)化管理實現(xiàn)了盈利能力的優(yōu)化。換言之，盡管當(dāng)下外部環(huán)境依然復(fù)雜，但安防產(chǎn)業(yè)憑借其持續(xù)的技術(shù)積累與市場韌性，正在邁向更加高質(zhì)量的發(fā)展階段。
行業(yè)分化加劇，轉(zhuǎn)型進(jìn)入深水區(qū)
依舊上述內(nèi)容描述，當(dāng)前安防行業(yè)盈利能力整體向好的方向發(fā)展，但查看這86家企業(yè)的具體業(yè)績數(shù)據(jù)來看，一特征非常明顯，即行業(yè)分化加劇，呈現(xiàn)差異化發(fā)展格局。
而這種分化主要體現(xiàn)在兩個方面，其一，是頭部企業(yè)與中小廠商之間的差距在拉大，馬太效應(yīng)愈發(fā)顯著。?？低?、大華股份作為絕對龍頭，其營收體量遠(yuǎn)超其他企業(yè)，盡管增速放緩，但憑借其強(qiáng)大的品牌、渠道和技術(shù)護(hù)城河，依然能保持穩(wěn)定的利潤增長，展現(xiàn)出極強(qiáng)的抗風(fēng)險能力和規(guī)模效應(yīng)。
而眾多中小型企業(yè)則面臨更大的生存壓力，部分企業(yè)營收與利潤出現(xiàn)負(fù)增長，甚至陷入虧損，在激烈的市場競爭中艱難求生。比如達(dá)實智能、賽為智能、數(shù)字政通、銀江技術(shù)、金溢科技、安居寶、淳中科技等知名企業(yè)在本報告期內(nèi)營收和凈利潤均負(fù)增長。
二是企業(yè)間因技術(shù)路徑和轉(zhuǎn)型速度不同而產(chǎn)生的分化。以寒武紀(jì)、思特威、奧比中光等為代表的，專注于AI芯片、視覺感知等核心技術(shù)的硬科技企業(yè)，踩中了人工智能爆發(fā)的風(fēng)口，實現(xiàn)了驚人的幾何級數(shù)增長，成為驅(qū)動行業(yè)邁向高質(zhì)量發(fā)展的新引擎。
其中，思特威2025年上半年實現(xiàn)營收37.86億元，同比增長54.11%；歸母凈利潤為3.97億元，同比增長164.93%。奧比中光營收則為4.35億元，同比增長104.14%，歸母凈利潤為0.6億元，同比增長212.77%。
當(dāng)然，它們的高速增長與部分仍增長緩慢的企業(yè)形成了鮮明對比。后者或因技術(shù)迭代滯后、或因市場需求變化和過度依賴傳統(tǒng)安防產(chǎn)品導(dǎo)致業(yè)績承壓明顯，增速緩慢甚至下滑。
基于這種格局，有業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)下的行業(yè)格局或標(biāo)志著行業(yè)轉(zhuǎn)型已進(jìn)入深水區(qū)。過去“你好我好大家好”的局面已經(jīng)結(jié)束，未來的競爭將是核心技術(shù)與戰(zhàn)略定力的競爭。也就是說國內(nèi)行業(yè)整體雖保持韌性，但內(nèi)部結(jié)構(gòu)正在經(jīng)歷深刻重塑，強(qiáng)者恒強(qiáng)、創(chuàng)新者領(lǐng)跑的態(tài)勢將日益固化。
技術(shù)持續(xù)更新，行業(yè)發(fā)展的強(qiáng)驅(qū)動力
除了行業(yè)分化之外，縱觀上述86家企業(yè)的業(yè)績表現(xiàn)，也可以看出另外一個非常明顯的趨勢，即那些在人工智能、高端芯片、
機(jī)器視覺等前沿技術(shù)領(lǐng)域取得突破并成功實現(xiàn)商業(yè)化的企業(yè)，正享受著遠(yuǎn)超行業(yè)平均水平的增長紅利，并重新定義著行業(yè)的競爭格局。換言之，技術(shù)創(chuàng)新已成為企業(yè)業(yè)績增長最核心、最強(qiáng)勁的驅(qū)動力。
代表性企業(yè)，上述第二部分內(nèi)容已有部分要提及，但除了這些企業(yè)外，北京君正、瑞芯微、云天勵飛等企業(yè)在本報告期內(nèi)同樣取得了引人注目的成績。其中，北京君正實現(xiàn)營收22.49億元，同比增長6.75%；歸母凈利潤2.03億元，同比增長2.85%。瑞芯微實現(xiàn)營收20.46億元，同比增長63.85%；歸母凈利潤5.31億元，同比增長190.61%。云天勵飛營收則同比增長123.10%。
另外，行業(yè)頭部巨頭這幾年的發(fā)展態(tài)勢也同樣印證了這一觀點。依據(jù)它們在本報告期內(nèi)的業(yè)績說明會描述，可以歸結(jié)出一結(jié)論，即技術(shù)不再是產(chǎn)品的附加功能，其本身就是最具競爭力的產(chǎn)品，將驅(qū)動著新的市場需求和商業(yè)模式，所以優(yōu)勢企業(yè)理應(yīng)進(jìn)一步把技術(shù)優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為利潤優(yōu)勢，在這一條賽道持續(xù)深耕。
未來，技術(shù)迭代的速度與深度將成為企業(yè)間競爭最關(guān)鍵的變量，主導(dǎo)著行業(yè)格局的演變。
結(jié)語：
展望未來，國內(nèi)安防行業(yè)的發(fā)展路徑已愈發(fā)清晰。首先是在技術(shù)創(chuàng)新上，尤其是人工智能與高端芯片的深度融合，將成為行業(yè)發(fā)展最核心的引擎，驅(qū)動著行業(yè)向“智能化、物聯(lián)化”深度演進(jìn)。
其次，在行業(yè)格局上則將延續(xù)“強(qiáng)者恒強(qiáng)”與“創(chuàng)新者突圍”并存的態(tài)勢，頭部企業(yè)憑借其生態(tài)與規(guī)模優(yōu)勢鞏固地位，而技術(shù)先鋒企業(yè)則通過顛覆性創(chuàng)新開辟新賽道。面對復(fù)雜的外部環(huán)境，聚焦高價值領(lǐng)域、強(qiáng)化內(nèi)部運營效率將成為企業(yè)的普遍戰(zhàn)略選擇。總的來說，整個產(chǎn)業(yè)將在分化與整合中，持續(xù)邁向高質(zhì)量、可持續(xù)發(fā)展的新階段。
移動版
智慧城市網(wǎng)APP
智慧城市網(wǎng)小程序
微信公眾號
